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电力设备新能源行业周报:新能源汽车板块关注商用车订单放量,电力设备出海不断加速

发布时间:2017-06-27    研究机构:申万宏源

特斯拉主题叠加国内放量催化,珍惜新能源汽车投资窗口期。特斯拉主题叠加国内放量催化,珍惜新能源汽车投资窗口期。6月22日,江特电机(002176)全资子公司九龙汽车与运营公司国民运力签署17-18年纯电动商用车采购合同,价值13.49亿元;同日,陕西通家全资子公司陕西华道与中植汽车签署17-19年28.9亿元电动物流车采购合同,其中17年价值7.3亿元;21日,国轩高科收到南京金龙2017年度纯电动客车电池系统采购合同,合同总金额14.91亿元;此外,奇瑞在其22日的商用车新能源战略发布仪式上宣布与浙江巨登和韵达快递签订3万台新能源商用车订单用于终端配送业务。专用车订单的爆发说明上半年产业内密集进行的重上公告、价格博弈等工作已经逐渐落定,根据申万产业链调研的信息零部件公司备货充分,接下来的主要任务是保质保量完成订单。6月以来,随着5月新能源汽车销售数据景气、双积分政策落地、中汽协上书工信部要求对部分车型放松“三万公里”要求等事件的催化,新能源汽车板块迎来投资蜜月期,而上周的特斯拉国产化主题也让情绪蔓延到边缘标的。我们认为接下来的7月可能仍是新能源汽车投资的蜜月窗口期,持续的订单催化有望为前期被错杀龙头企业带来估值修复,继续看好上游资源和中游正极材料,同时关注燃料电池产业链,推荐杉杉股份、大洋电机。

国网收购希腊电网24%股权项目完成,电力设备走出去拿下“泛一带一路”。6月21日,国网公司官网发布消息,国网公司收购希腊国家电网公司24%股权项目取得成功,项目交易金额为3.2亿欧元(约合人民币24.34亿元)。本次收购是国网公司继入股葡萄牙国家能源网公司、意大利能源网存贷款公司后,在欧洲市场的又一项重大投资。国网公司于13年前开启国际化战略,于2009年正式扬帆出海,截止目前,国网海外投资足迹遍布4大洲、7个国家和地区,涵盖发达经济体和新兴市场国家,境外投资总额已超过150亿美元,境外资产总额超560亿美元,所投项目质地优良,全部实现盈利。结合特变电工在“一带一路”发展中国家的电力工程放量以及许继电气、南瑞继保中标巴西美丽山特高压、英国柔性直流输电工程项目来看,中国的电力设备走出去将是高、中、低端需求的同步推进。

既能满足落后国家的电网建设需求,又能满足发达国家的设备更新升级需求,“泛一带一路”才是我国电力设备走出去的目标市场,空间将超出想象。紧握两条主线我们看好发展中国家主干网投资加速带来的设备与工程需求,以及发达国家市场电网升级带来的高端电力需求,推荐低估值、有国际竞争力的龙头企业国电南瑞、许继电气、特变电工。

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